아이언디바이스(464500) - 집중분석

분석일자:5.22일 종가:3,500원 거래량:11,860,211주

등락률:+11.82% , 거래대금:444억

• 투자는 본인이 판단하고 본인이 책임집니다.

*오늘 상한가 찍고 하락해서 11.8%까지 밀렸습니다.

그 이유가 무엇일까요?

• 회사의 연혁과 사업의 과정을 분석해 본 결과 해당분야에서 성실하게 
• 사업을 영위한 것으로 나타나고 있습니다.

1. 핵심 이슈

질화갈륨(GaN) 전력소자 구동에 특화된 게이트 드라이버 SMA6533 개발

국내에서 GaN 드라이버를 공급하는 유일한 기업으로 입지 강화

개발은 제품 공개로 사실로 증명되었으나 수익성과 시장확대는  아직 

2. 기업개요 및 펀더맨털

• 회사의 영업상황은 좋지 않습니다.
• 그러나 전체적인 회사의 재무구조는 문제가 없는 상태입니다.

3. 차트 분석

• 2008년에 설립되어 2024년에 코스닥에 상장하였으며
• 상장 이후 주가는 지속적 하락을 거듭하였고 거래량도 미미한 모습
• 이러한 이유는 업종과 제품이 시장을 주도하는 것이 아닌 부품에 해당 매출의 한계성 존재
• 하단의 일봉을 보면
• 매물대가 3000-5500대에 83% 정도가 밀집되어 있음
• 이는 등락을 하는 과정에서 개인들이 많이 물려있는 것으로 생각됨
• 현재 주가를 보면 신재품 개발외 호재성 내용이 거의 없음
• 최근 3개월 거래량이 거의 없다가 오늘 대량 거래량 발생
• MACD시그널 0선에 진입

4. 수급분석과 공매도

• 최근에 평균 거래량이 10만 주 정도
• 외국인들은 꾸준히 관심을 보임
• 오늘 거래의 매수 주도는 기타법인+ 개인/ 매도 주도는 외국인

• 1개월 외국인은 매수 중심 스윙으로 대응
• 1개월 기관은 매수 관심 없고 손절매 대응

• 공매도 현황도 거의 없음
• 단 오늘 거래량 폭발 과정에서 공매도 수량이 매우 적은 것은 방향을 지켜보는 느낌

5.  재료분석 및 지속성

5-1 언론기사

5-2 경쟁사 제품

5-3 제품의 한계성 분석

한계 및 회의적 시선

1) GaN 시장의 본질적 한계

• 가격 민감도 높음: GaN 소자는 성능은 뛰어나나 가격이 비쌈 → 보급형 시장에선 여전히 Si 기반 드라이버가 우세.
• 파괴 모드 특성 불안정성: GaN은 고속 특성만큼 민감한 파괴 특성을 가져 설계 안정성 확보가 필수.

2) 글로벌 대기업과의 경쟁

• TI, Infineon, Navitas 등은 이미 전 세계 공급망, IP, 고객사 네트워크를 갖고 있음.
• SMA6533이 성능 우위가 있다 해도, 레퍼런스 디자인 확보 실패 시 채택률 낮음.

3) 평가보드·레퍼런스 키트 미비

• 상업화에서 가장 중요한 요소 중 하나가 “디자인 인(Design-In)”인데,
• 현재 평가보드나 시뮬레이션 환경, 레퍼런스 회로 정보가 충분히 확보되지 않음.

4) 시장 신뢰 부족

• 국내 중소기업 제품에 대한 B2B 시장의 불신은 여전히 존재.
• 특히 안전성과 신뢰성이 중요한 전력 반도체 분야에서는 ‘검증 시간’이 상당히 소요됨.

6. 재무분석

• 매출 총액은 업력에 비해 미미하지만 년간 성장률은 20% 이상
• 영업이익과 당기순이익은 지속적으로 감소
• 특이한 것은 부채와 자본이 증가하면서 자산이 대폭 증가
• 또 하나는 부채비율이 지속적으로 줄고 자본유보율이 대폭증가하고 있는 점
• 이러한 점에서 회사는 매출은 적지만 건실하게 운영되고 있는 것으로 판단됨

7. 종합의견

• 회사는 28년 업력과 사업 진행과정을 보았을 때 건실하게 보임
• 재무현황에서도 경영에 큰 문제는 없어 보임
• 단 업종과 제품군에 대한 시장 한계성이 있어 매출의 증대에 어려움 존재
• 이번 거래량 급증과 주가 급등은 국내 최초 GnA 게이트 드라이브 개발
• 상한가 찍고 19% 하락은 좀 더 검증이 필요한 부분이 있어 보임
• GnA 드라이버 개발은 사실, 시장성과 매출 연결성은 검증이 필요
• 주가는 저점인 상태로 검증만 되면 상승에는 무리가 없을 듯
• 따라서 주가의 향방은 매출과 연결되는 시장 확대 가능성 여부

최종 의견

• 제품 개발은 사실 / 시장에서 경쟁력은 검증필요
• 많은 종목이 저점에서 상승할 때 지나가는 과정입니다.
• 통상의 경우 5일 이내에 결과가 나옴
•  저점에서 출발했고, 거랭량이 충분히 동반되었고
• 기관과 외국인의 물량이 많지 않으며 , 공매도 물량도 없는 점은 
• 상승과정에서 견제 세력이 많지 않다는 뜻
• 이러한 경우 통상적인 경우 5일 이내 재상승하는 경우가 매우 많음

따라서 리스크 대비 투자수익성이 더 크게 기대되는 상황

관심종목으로 등록을 해도 될 듯합니다.

 

항상 성공 투자 하십시오.

 

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