주식투자 5거래일 10% -조일알미늄(018470)

2025.04.29 - [함께 공부하는 경제지식] - 레이달리오 - 원칙

분석일자:4.30일 종가:1,703원 / 분석시간: 18시 

기간(5.2-5.9일) 10% 목표가:1,873원

 

투자는 본인의 판단과 책임 하에 진행합니다.

 

오늘은 조일알루미늄을 분석해 보도록 하겠습니다.

 

 

기업 개요와 펀더멘털을 보도록 하겠습니다.

 

펀더멘털을 보면

전년도 대비 실적이 많이 개선되어 어닝서프라이즈가 되었습니다.

영업이익 + 당기순이익이 상당히 개선되었음을 볼 수 있습니다.

장기적 관점에서  2년 주봉을 보겠습니다.

2023년에 6월 4160원 고점을 찍고 하락을 거듭해서

1244원까지 떨어지고 횡보를 거듭하다가 

4.25일 300만주 터지고 오늘 3228만 주가 거래되었습니다.

 

왜 지속하락을 했는지 보면

이유는 실적악화 때문입니다 .

하단에 파이낸셜 서머리를 보면 충분히 알 수 있습니다.

 

그럼 왜 최근에 거래량이 폭발하면서 주가가 급등했는가?

그 이유는 아래 기사에서 찾을 수 있습니다.

 

 

 

최근 리튬 가격 급등과 자원 편중 이슈로 인해, **나트륨 이온 배터리(Na-ion battery)**가 **리튬이온 배터리(Li-ion battery)**의 보완재 또는 대체재로 주목받고 있습니다. 이에 따라 알루미늄(Al)의 활용도 또한 새롭게 부각되고 있습니다.

 

조일알루미늄의 펀더멘털을 보면

실적이 대폭 개선되었기 때문에

하락을 멈추고 상승으로 반전하고 있었는데

나트륨 배터리 호재가 등장하자

급등을 한 것으로 판단합니다.

 

과연 나트륨 배터리와 조일 알루미늄과

어떤 관계가 있기에 급등했는지 

알아보겠습니다.

나트륨 이온 배터리의 상용화 가능성

항목설명

장점

• 나트륨은 지구상에 풍부하고 저렴함 (해수에서도 추출 가능)
• 저온 특성이 양호함 (특히 -20℃ 이하 환경에서 리튬보다 우수)
• 화학적 안정성 높음 → 발화 위험 낮음
  | 단점 |
• 에너지 밀도 낮음 (리튬 대비 약 30~40%↓)
• 사이클 수명과 효율이 초기에는 낮음
• 소재 기술이 아직 성숙하지 않음 (특히 음극과 전해질)
  | 상용화 시점 |
  20232024년부터 중국을 중심으로 일부 ESS/소형전기차에 도입 시작.
  CATL, BYD, Hina 등 상용화 단계 진입.
  20252030년까지는 저가형 시장에서 본격 확산 예상.

---

나트륨 이온 배터리에서의 알루미늄의 사용

리튬이온 배터리에서는 다음과 같이 금속 전극이 사용됩니다:

• 양극 집전체 (current collector): 알루미늄 (Al)
• 음극 집전체: 구리 (Cu)

그런데 나트륨 이온 배터리는 구조적·전기화학적으로 음극에서도 알루미늄 사용이 가능합니다.

나트륨 이온 배터리에서 알루미늄의 역할:

부위설명

 

양극 집전체	기존처럼 알루미늄 사용
음극 집전체	구리 대신 알루미늄 사용 가능
→ 나트륨은 음극 전위에서 알루미늄과 합금 형성이 안 됨 (리튬은 됨)
→ 따라서 양극·음극 모두 알루미늄 사용 가능
→ 소재비 절감, 제조 공정 간소화

장점 요약:

• 비용 절감: 구리보다 알루미늄이 훨씬 저렴
• 경량화: 알루미늄은 밀도가 낮아 가벼움
• 공정 간소화: 양·음극 모두 동일 재료 사용 가능
• 재활용 측면 유리

---

 결론 및 향후 전망

• 나트륨 이온 배터리는 저가형 전기차, 저출력 ESS, 저온 운용 환경 등에 적합
• 알루미늄을 양·음극 집전체로 모두 활용 가능하다는 점은 제조원가 및 재활용 측면에서 큰 장점
• 향후 리튬-나트륨 하이브리드 시스템, 이중 저장 기술 등도 가능성 있음

 

핵심 내용은  

리튬 배터리- 양극에만 알루미늄 사용

나트륨배터리 - 양극+음극 모두사용

따라서 수요가 2배로 증가 +@

이것이 핵심입니다.

 

두 번째는 시장성입니다.

윗부분 결론 및 향후 전망을 참조하시기 바랍니다.

파이낸셜 서머리입니다.

좌측 상단에 매출액과 영업이익이 나와 있습니다.

보시면 2022-2023에 실적이 나빠지는 것을 볼 수 있고

2024년에 다시 회복되는 것을 볼 수 있습니다.

위에서 말한 주가 하락 이유 + 주가 횡보이유 + 주가 상승이유에

의문이 다 풀릴 것이라 생각됩니다.

 

감사보고서를 보겠습니다.

보시면 전년도 대비

매출액: 소폭상승 

영업이익:대폭상승 

당기순이익: 적자에서 흑자로 대폭상승

결론:어닝서프라이즈

 

아래 재무제표 영업이익 현황입니다.

실적과 주가가 연동됨을 알 수 있습니다..

조일 알루미늄 2년 일봉입니다.

차트상 작년 하반기부터 횡보를 거치고

현재 저점에서 탈출을 하려는 모습이 눈에 들어옵니다.

매우 중요한 시그널이 잡힌 것 같습니다.

실적개선 + 기술 개발에 따른 수요급증 예상

기관과 외국인의 거래 형태를 보겠습니다.

기관은 관심이 별로 없다가 최근에 매수로 전환

외국인은  특별한 징후는 안 보이고 크게 관심이 없어  보입니다.

일봉과 주봉을 다시 한번 보도록 하겠습니다.

일봉을 보면 4월 중순부터 상승세를 나타내다가

오늘 장대 양봉을 13% 오르면서 기록하면서 240일선 턱 밑에 도달했습니다.

이평선은 정배열 형태를 만들어 가고 있음을 볼 수 있습니다.

주가는 오르다 약간 윗꼬리를 만들고 소폭 하락하였습니다.

 

그  이유는 주봉을 보면 이해할 수 있습니다.

 

매물대를 보시면 현 주가 위에 75%가 포진해 있습니다.

이것은 진격을 함에 강한 저항이 있다고 보시면 됩니다.

오늘 윗꼬리를 달고 하락한 이유는

매물대 저항 때문이다라고 생각하시면 어느 정도 맞을 듯합니다.

일봉+ 주봉의 MACD 시그널은 상방으로 방향을 전환했음을 보여 줍니다.

공매도 현황입니다

오늘 거래량이 폭발하면서 공매도 수량이 상승하는 것을 볼 수 있습니다.

아직은 염려할 때는 아니지만 항상 관심을 가지고 잇어야 합니다.

거래량 현황입니다.

매도우위: 외인+금융투자 +내 외국인

매수우위:개인+ 기관계 + 연기금+ 사모펀드

 

여기서 중요한 점은 연기금의 매수입니다.

보통 연기금은 신중한 타입이고 보수적이며

장기적 관점으로 본질을 중요시합니다.

즉 나트륨 배터리와 알루미늄의 관계 + 조일알루미늄의 매출 연계성

이게 본질입니다.

 

아직 판단은 섣부르지만 큰 방향을 알 수 있는 것이 하나 있습니다.

5월 2일 자 연기금의 매매동향을 주목해 보세요 

강력 매수로 진행하시면 따라가면 될듯합니다.

 

결론

1. 조일알루미늄은  실적개선을 통해 우상향으로 방향 전환함

2. 따라서 큰 틀에서 지금이 저점일 가능성이 많음

3. 여기에서 나트륨 배터리 상용화 호재가 나옴

4. 이것은 수요의 2배 증가 + 리튬시장의 잠식으로 *@ 효과

5. 조일 알루미늄의 공급경쟁력은 탁월한가? 독점적인가?

6. 기술 경쟁력은 있지만 중국업체에 비해 경쟁력은?

7. 이러한 상태에서 두꺼운 매물대는 어떻게 돌파할까?

 

최종의견

• 중장기적 관점에서 상승으로 방향전환 확실
• 기술과 매출의 연계는 시간이 필요
• 그럼에도 강력한 호재는 확실
• 따라서 상승 - 조정- 상승 에스컬레이션 형태로 될 듯
• 5 거래일  이내 10%는 가능할 것으로 생각합니다.

항상 성공 투자를 기원합니다.

2025.04.29 - [이슈종목 집중분석] - 집중분석 - 드림시큐리티(037560)

2025.04.29 - [함께 공부하는 경제지식] - "전설로 떠나는 월가의 영웅" - 피터린치 요약

2025.04.17 - [이슈종목 집중분석] - 대한제당(001790)- 집중탐구