분석일자:5.4일 종가:15,500원
거래일(5.7일-5.13일) 목표가:17,100원
투자는 본인의 판단하에 진행하고 본인이 책임집니다.
대보마그네틱에 대해 알아보도록 하겠습니다.
핵심은
나트륨 배터리 시장규모 + 상용화 속도와
대보마그네틱의 기술 경쟁력이 확보할 포지션의 가치가
어떻게 평가될 것인가?
현주가와 미래가치의 차이가 핵심입니다.
기업개요를 보면 자석응용 기를 제조해서 리튬 2차 전지 소재 셀 제조업체에 납품
펀더멘털을 보면
전반적으로 적자가 많이 발생하고 있습니다.
이번에는 상장 후 8년 차트를 보도록 하겠습니다.
2022년 -2023년 리튬 2차전지 돌풍이 일 때 96,200원까지 상승하고
이후에 지속 하락을 거듭해 9390원까지 하락 후
최근에 상한가를 기록하며 15500원이 되었습니다.
주봉 차트와 매물대를 보면
주가의 현재 위치는 저점에서 반등을 준비하고 있는 모습입니다.
매물대를 보면 현재가 위에 90%가 위치하고 있습니다.
큰 틀에서 보면
회사의 상황이 그대로 투영되는 모습입니다.
2차 전지 시장이 무너지면서 , 회사는 적자로 반전하고, 거래도 무너지고
반전의 기회마저도 사라진 상황이라고 볼 수 있습니다.
최근에 중국 CATL에서 나트륨 배터리로 상용화 단계에 접어들면서
전문기술을 보유한 대보마그네틱이 새롭게 부상하는것 같습니다.
중국 나트륨 베터리 뉴스 영상입니다
매물대는 90%가 현 가격대 위에 위치하고 있기 때문에
상승하는 과정이 순탄치 않을 것임을 보여주고 있습니다.
일봉차트입니다
하락을 멈추고 반등을 시도하고 있습니다.
계기는 중국에 CATL 나트륨 배터리 상용화 소식입니다.
차트 형태를 보면 4.25일 1차 상승 후 가치판단 하고
5.2일 2차 상승을 시작한 형태입니다.
240일선 한번은 돌파할 기세
이런 차트 형태는 급 악재가 아니면 상승으로 이어지는 형태입니다.
일봉을 정리하면 2 원화로 해석
1.지금 주가는- 대보마그네틱의 회사 실적을 반영 최저점으로 하락
2. 최근 반등은- 나트륨 배터리 상용화로 대보마그네틱 매출에 긍정적 영향으로 상승
파이낸셜 서머리가 주가를 그대로 투영해 보여줍니다
2022년 리튬 2차 전지 열풍이 지나가고 나서
실적이 완전히 무너지면서 주가도 함께 무너졌습니다.
과연 회복이 가능할까? 의문이 들 정도입니다.
또 하나 관심 사항은 자산이 줄어들고 있는 모습
부채는 늘어나고 자본은 줄어드는 상황입니다.
무언가 반등의 계기가 필요해 보입니다.
아래 추정실적 컨센서스를 봐도
매출이 심각하게 줄고
영업이익과 당기순이익의 적자 폭이 커지고 있음을 볼 수 있습니다.
2025- 2026년은 전망조차 못하는 상황입니다.
연결 재무제표 현황입니다
직전에 대비 당해연도 실적이 매우 안 좋습니다.
매출이 줄고, 영업이익과 당기순이익이 심각하게 악화되고 있습니다.
다행인 것은 그나마 자산은 아직은 소폭으로 줄었다는 것
별도 재무제표는 보면
대부분 적자가 종속회사가 아닌
대모마그네틱에서 발생했음을 볼 수 있습니다.
하단에 기타 사항에 공시까지 떴네요.
손익구조에 30% 이상 문제가 있었다는 내용(정정고시)
외국인과 기관의 매매동향을 보면
외인은 주로 팔고 기관은 매수로 방향전환하는 모습
언론기사를 살펴보았습니다.
대보마그네틱의 EMF(Electro
언론기사를 보면
대보마그네틱의 EMF기술이 글로벌 경쟁력을 확보한 것으로 나타나고 있습니다.
Magnetic Filter) 기술이
**나트륨 이온 배터리(Sodium-ion Battery)**가 상용화될 때
어떤 **정량적 가치(Value)**나 글로벌 경쟁력을 가지는지 수치로 판단하는 것은
여러 가정과 불확실성을 동반하는 일입니다.
하지만 기술의 시장 기여도와 경쟁력을 판단할 수 있는
수치 기반 프레임워크는 가능합니다.
아래와 같이 접근할 수 있습니다:
대보마그네틱 EMF 기술의 가치판단
1. 기술 적용 가능성 분석
EMF 기술이 어떤 공정에 적용되는지에 따라 달라집니다:
| 양극재 제조 | 철, 나트륨, 망간 등의 불순물 제거 | 순도 향상률 (%) 수율 개선율 (%) |
| 전해질 정제 | 금속 이온 제거 | 전해질 수명 개선율 (%) |
| 리사이클링 | 회수 효율 증가 | 회수율(%) 재사용률(%) |
※ 나트륨 배터리는 LFP(LiFePO₄)보다 저가 원재료를 사용하므로,
원료 정제/리사이클 공정에서 EMF 기술의 기여도가 더 높을 수 있음.
2. 시장 규모 기반 가치 추정
예상 시장에서 대보마그네틱의 기술이 점유할 수 있는
**총 주소 가능 시장(TAM)**과 **점유율(SOM)**을 가정하여 가치 추정:
예시 시나리오 (2025 기준 가정)
- 글로벌 나트륨 배터리 시장: 30 GWh (2025) → 200 GWh (2030 예상)
- 양극재 제조 CAPEX 중 정제 공정 비중: 약 5%
- EMF 기술 적용 가능 비율: 30%
- 대보마그네틱 시장 점유율 가정: 10%
- 시스템 단가: 50억 원 / GWh
대보마그네틱 예상 매출 =
200 GWh × 5% × 30% × 10% × 50억 원 ≒ 150억 원/년 (2030 기준 추정)
※ 경쟁사 부재, 독자적 특허 확보 시 200억~300억 원 이상도 가능
보수적으로 180억
3. 글로벌 경쟁력 비교 (정성 → 정량화 가능)
| 기술 완성도 | ★★★★☆ | ★★☆☆☆ | ★★☆☆☆ |
| 공급망 장악력 | ★★☆☆☆ | ★★★★☆ | ★★☆☆☆ |
| 환경 기준 대응 | ★★★★☆ | ★☆☆☆☆ | ★★★★☆ |
| 생산원가 효율성 | ★★★☆☆ | ★★★★★ | ★★☆☆☆ |
결론 및 회의적 시각 정리
- 정확한 수치는 가정에 따라 다르지만, 상용화 시점에서 연간 100~300억 원 수준의 매출 기여 가능성은 존재.
- 그러나 나트륨 이온 배터리는 에너지 밀도와 충전 성능에서 한계가 있고, **적용 분야가 제한적(LFP 대체 수준)**이므로 성장성은 리튬 대비 제한적.
- EMF 기술이 경쟁사 대비 차별적 특허/표준을 확보하느냐가 가장 큰 변수가 됨.
- 중국 업체의 저가 공격과 정제 공정의 표준화 여부에 따라 시장 진입 장벽이 변동할 수 있음.
가치 추정을 해봤습니다.
보수적으로 접근해서 180억 정도 매출 상승을 기대할 때
2024년 매출액 280억 대비 180억= 64% 상승
물론 추정치입니다
종합의견
1. 리튬 2차 전지 시장에서 대보마그네틱은 경쟁력 상실
2. 2년 연속 적자로 주가 최저점으로 하락
3. 다행인 것은 자산은 소폭 감소 / 터닝 포인트 필요
4. 어려운 가운데서도 공장증설- 다음 단계준비- EMF 기술
5. 중국 CATL 나트륨 배터리 상용화 로드맵 발표
6. 나트륨 배터리 분야 대보마그네틱 EMF 기술이 필수
7. 글로벌 경쟁력 확보로 매출 상승 예상
8. 단 나트륨 베터리 시장 확대는 한계성 존재
9. 회사에서 호재를 이용 유증+전환사채 발행 시 악재작용
결론
현재 주가는 회사의 적자 실적을 충분히 반영 거품이 제거되었으며
최근 1 파동 이후 2 파동 상한가는 EMF 가치판단 후 상승으로 예상
추정치180억 또는 가치 사이즈로 판단했을 시
지금보다 10% 이상은 무난해 보임
단 불기둥은 아니며 상승 -조정-조정- 상승 형태가 될 듯
따라서 수익 발생 시 적절한 실현이 필요할 듯
상승의 정점에서 유상증자 또는 전환사채 발행도 주의
항상 성공 투자하십시오
2025.05.04 - [이슈종목 집중분석] - 엑시큐어하이트론(019490) - 집중분석
2025.05.03 - [이슈종목 집중분석] - 아이즈비전(031310)- 집중분석
2025.04.29 - [함께 공부하는 경제지식] - "전설로 떠나는 월가의 영웅" - 피터린치 요약
2025.05.01 - [함께 공부하는 경제지식] - 투자(Investment)와 투기(Speculation)
'주식투자 5일 안에 10% 종목' 카테고리의 다른 글
| 씨에스윈드(112610) -집중분석 (1) | 2025.05.08 |
|---|---|
| 주식투자 5거래일 10%-휴니드 (005870) (6) | 2025.05.08 |
| 주식투자 5거래일10% - 롯데관광개발(032350) (2) | 2025.05.02 |
| 주식투자 5거래일 10% -조일알미늄(018470) (3) | 2025.04.30 |
| 주식투자 5거래일 10% - 나인데크(267320) (7) | 2025.04.27 |
